VEUILLEZ LIRE LES DIVULGATIONS IMPORTANTES CI-DESSOUS. Le prospectus de fonds renferme ses objectifs, risques, charges, dépenses et autres informations importantes en matière de placement et doit être lu attentivement avant d'investir. Pour obtenir un prospectus en cours, consultez les fonds électroniques ou visitez le Centre des fonds négociés en bourse à etradeetf. Remarque importante: Les transactions sur options sont complexes et comportent un risque élevé, elles s'adressent à des investisseurs expérimentés et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées avant de commencer les options de négociation. En outre, il existe des risques spécifiques associés à l'écriture d'appels couverts, y compris le risque que l'action sous-jacente pourrait être vendue au prix d'exercice lorsque la valeur marchande actuelle est supérieure au prix d'exercice que recevra l'appelant. En outre, il existe des risques spécifiques associés aux options d'achat, y compris le risque que les options achetées expirent sans valeur. En raison de l'importance des considérations fiscales à toutes les transactions d'options, l'investisseur envisager des options devrait consulter son conseiller fiscal quant à la façon dont les taxes affectent le résultat de chaque stratégie d'option. Les commissions et autres coûts peuvent être un facteur important. Un investisseur Options peut perdre le montant total de son investissement dans un temps relativement court. ETRADE Financial Corporation et ses sociétés affiliées ne fournissent pas de conseils fiscaux et vous devriez toujours consulter votre conseiller fiscal concernant votre situation personnelle avant de prendre toute mesure qui pourrait avoir des conséquences fiscales. Les crédits et les offres ETRADE peuvent être assujettis aux retenues à la source des États-Unis et à la déclaration au détail. Les taxes liées à ces offres sont la responsabilité du client. Le contenu fourni par ETRADE Securities est uniquement à des fins éducatives. Ces informations ne sont ni ne doivent être interprétées comme une offre ou une sollicitation d'une offre d'achat ou de vente de titres par ETRADE Securities ou ses sociétés affiliées. Le matériel de tiers vous est fourni à des fins éducatives seulement. Le contenu a été rédigé par un tiers non affilié à ETRADE Financial Corporation ou à l'une de ses sociétés affiliées. Ni ETRADE Financial Corporation ni aucune de ses sociétés affiliées n'est affiliée à la tierce partie fournissant ce contenu. Aucune information présentée ne constitue une recommandation de la part d'ETRADE Financial ou de ses sociétés affiliées d'acheter, de vendre ou de détenir un titre, un produit financier ou un instrument qui y est discuté ou de se lancer dans une stratégie de placement spécifique. La plate-forme ETRADE Pro est disponible sans frais supplémentaires pour les clients qui exécutent au moins 30 opérations sur actions ou options au cours d'un trimestre civil ou maintiennent un solde de compte de courtage d'au moins 250 000. Rendements de dividendes donner une idée du dividende en espèces prévu d'un investissement dans un stock. Dividend Rendements peuvent changer quotidiennement, car ils sont basés sur les jours précédents fermeture du cours de l'action. Il ya des risques impliqués dans les stratégies de placement à rendement de dividende, comme la société ne paie pas un dividende ou le dividende étant beaucoup moins que ce qui est prévu. En outre, le rendement des dividendes ne devrait pas être invoqué uniquement lorsqu'on décide d'investir dans un titre. Un investissement dans des actions et des obligations à haut rendement comporte certains risques tels que le risque de marché, la volatilité des prix, le risque de liquidité et le risque de défaut. Les projections ou autres informations générées par le scanner de stratégie concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Le scanner de stratégie est un produit de Trade Ideas LLC, un tiers non affilié à ETRADE Financial Corporation ou à l'une de ses filiales. Toutes les obligations sont assujetties à un risque de taux d'intérêt et vous risquez de perdre de l'argent. Les obligations vendues par des émetteurs dont les cotes de solvabilité sont plus faibles peuvent offrir des rendements plus élevés que les obligations émis par des émetteurs de premier rang ou de premier rang, mais sont habituellement associées à des risques plus élevés. Les obligations à haut rendement, également appelées quotjunk bondsquot, ont généralement un risque accru de défaut, ce qui augmente le risque qu'un émetteur ne soit pas en mesure de payer les intérêts et le capital sur l'émission. En outre, les obligations à haut rendement tendent à avoir un risque plus élevé de taux d'intérêt et de liquidité, en particulier dans des conditions de marché volatiles, ce qui rend plus difficile la vente des obligations. Avant d'investir dans des obligations à haut rendement, vous devez examiner attentivement et comprendre les risques associés à l'investissement dans des obligations à haut rendement. La diversification et la répartition de l'actif n'assurent pas de profit ni ne protègent contre les pertes sur les marchés en déclin. Futures produits et services offerts par ETRADE Securities LLC, membre NFA. Titres et produits à terme et services offerts par ETRADE Securities LLC, membre FINRA SIPC NFA. Les services de conseil en placement sont offerts par ETRADE Capital Management, LLC, un conseiller en placement inscrit. Les produits et services bancaires sont offerts par ETRADE Bank, une banque d'épargne fédérale, membre FDIC. Ou ses filiales. ETRADE Securities LLC, ETRADE Capital Management, LLC et ETRADE Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées. La réponse du système et les délais d'accès au compte peuvent varier en fonction de divers facteurs, notamment les volumes de transactions, les conditions du marché, les performances du système et d'autres facteurs. 2017 Société financière ETRADE. Tous les droits sont réservés. ETRADE Copyright PolicyPower Up avec les stratégies d'options multiples Améliorez votre capacité à réagir à l'évolution des conditions du marché avec une variété de stratégies d'option disponibles à Scottrade. Les stratégies d'options suivantes sont disponibles sur toutes les plateformes de négociation de Scottrade: Stratégies de revenu: vendre des puts et des appels couverts en espèces Stratégies de croissance: acheter des puts et des appels Stratégies spéculatives: vendre des offres à découvert Stratégies multijambes: disponible sur ScottradePRO En plus du soutien que nous fournissons à tous les commerçants, nous offrons une aide spécifique à l'option. Les options peuvent être utilisées à diverses fins. Découvrez un aperçu complet. Scottrades Active Trader Group peut fournir un soutien individuel aux commerçants actifs. Parlez-en à votre conseiller en placement pour plus d'informations. Parlez à un conseiller en placement maintenant Une nouvelle boîte de dialogue s'ouvre, contenant un contenu connexe suivi d'un lien étroit. Cliquez sur le lien de fermeture pour revenir au contenu de la page principale. En cliquant sur ce lien, vous comprendrez que vous serez redirigé vers le Conseil de l'industrie de l'option, un site Web tiers exploité et entretenu par le Conseil de l'industrie de l'option. Scottrade et le Conseil de l'industrie de l'option ne sont pas affiliés. Le site Web des conseils sectoriels de l'option contient des renseignements qui peuvent être intéressants ou utiles au lecteur. Les sites Web, les recherches et les outils fournis par des tierces parties proviennent de sources jugées fiables, mais Scottrade ne garantit pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'actualité des informations, n'est pas responsable des déclarations, des offres ou des produits émis et ne donne aucune garantie quant aux résultats à obtenir De leur utilisation. Aucune information présentée ne constitue une recommandation de la part d'Scottrade ou de ses sociétés affiliées d'acheter un produit ou un instrument qui y est discuté ou de s'engager dans une stratégie spécifique. S'il vous plaît la recherche de tout produit ou service soigneusement avant l'achat. Une stratégie de mise de protection soulève le seuil de rentabilité sur le sous-jacent par le montant payé par la mise. Si le sous-jacent reste au-dessus du prix d'exercice, vous pouvez perdre la prime entière à l'expiration. Il existe des risques particuliers associés à l'écriture d'options non couvertes qui peuvent exposer les investisseurs à des pertes importantes. Par conséquent, ce type de stratégie peut ne pas convenir à tous les clients approuvés pour les transactions d'options. Les clients approuvés pour la mise en écriture non découverte doivent reconnaître avoir reçu et lu la Déclaration spéciale pour les écrivains à options non couverts concernant les risques de ce type de négociation. Les stratégies d'options à plusieurs étapes peuvent entraîner des coûts de transaction importants, y compris de multiples commissions, ce qui peut avoir un impact sur tout rendement potentiel. Scottrade a reçu le score numérique le plus élevé dans l'étude de satisfaction des investisseurs autodéterminés de JD Power 2016, basée sur les résultats obtenus par JD Power 2016. Sur 4 242 réponses mesurant 13 entreprises et les expériences et les perceptions des investisseurs qui utilisent des entreprises d'investissement auto-dirigées, interrogées en janvier 2016. Vos expériences peuvent varier. Visitez jdpower. Le login et l'accès autorisés au compte indiquent que le client a donné son consentement à l'accord de compte de courtage. Ce consentement est efficace en tout temps lors de l'utilisation de ce site. L'accès non autorisé est interdit. Scottrade, Inc. et Scottrade Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et sont des filiales en propriété exclusive de Scottrade Financial Services, Inc. Produits et services de courtage offerts par Scottrade, Inc. - membre FINRA et SIPC. Dépôt des produits et services offerts par Scottrade Bank, Membre FDIC. Les produits de courtage ne sont pas assurés par la FDIC ne sont pas des dépôts ou d'autres obligations de la banque et ne sont pas garantis par la banque sont assujettis à des risques d'investissement, y compris la perte possible du capital investi. Tout investissement implique des risques. La valeur de votre investissement peut fluctuer avec le temps, et vous pouvez gagner ou perdre de l'argent. Le marché en ligne et les opérations boursières limitées ne sont que 7 pour les actions à un prix ou plus. Des frais supplémentaires peuvent s'appliquer pour les actions dont le prix est inférieur à 1, les OPC et les opérations sur options. Des informations détaillées sur nos frais peuvent être trouvées dans l'Explication des frais (PDF). Vous devez avoir 500 en capital dans un compte individuel, conjoint, de confiance, IRA, Roth IRA ou SEP IRA avec Scottrade pour être admissible à un compte de Scottrade Bank. Dans ce cas, les capitaux propres sont définis comme la valeur du compte de courtage total moins les dépôts de courtage récents en attente. Les données de rendement citées représentent la performance passée. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. La recherche, les outils et les renseignements fournis ne comprendront pas toutes les mesures de sécurité offertes au public. Bien que les sources des outils de recherche fournis sur ce site Web soient considérées comme fiables, Scottrade n'offre aucune garantie quant au contenu, à l'exactitude, à l'exhaustivité, à l'actualité, à l'adéquation ou à la fiabilité des informations. Les informations contenues sur ce site Web sont destinées uniquement à des fins d'information et ne doivent pas être considérées comme des conseils ou des recommandations en matière d'investissement. Scottrade ne facture pas les frais d'installation, d'inactivité ou de maintenance annuelle. Les frais de transaction applicables s'appliquent toujours. Scottrade ne fournit pas de conseils fiscaux. Le matériel fourni est à titre informatif uniquement. Veuillez consulter votre fiscaliste ou votre conseiller juridique pour toute question concernant votre situation fiscale ou financière personnelle. Tout titre ou type de titres donné, utilisé à titre d'exemple, ne sert qu'à des fins de démonstration. Aucune des informations fournies ne doit être considérée comme une recommandation ou une sollicitation pour investir ou liquider un titre ou un type de titre donné. Les investisseurs doivent tenir compte des objectifs de placement, des frais, des charges et du profil de risque unique d'un fonds négocié en bourse (ETF) avant d'investir. Un prospectus contient cette information et d'autres informations sur le fonds et peut être obtenu en ligne ou en contactant Scottrade. Le prospectus doit être lu attentivement avant d'investir. Les FNB à effet de levier et inverses peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs et peuvent accroître l'exposition à la volatilité en utilisant l'effet de levier, les ventes à découvert de titres, les produits dérivés et d'autres stratégies d'investissement complexes. Le rendement de ces fonds sera probablement très différent de leur indice de référence sur des périodes de plus d'une journée et leur rendement au fil du temps pourrait en fait s'écarter de leur indice de référence. Les investisseurs devraient surveiller ces avoirs, en cohérence avec leurs stratégies, aussi souvent que quotidiennement. Les investisseurs doivent tenir compte des objectifs, des risques, des frais et des dépenses d'investissement d'un OPC avant d'investir. Un prospectus contient cette information et d'autres informations sur le fonds et peut être obtenu en ligne ou en contactant Scottrade. Le prospectus doit être lu attentivement avant d'investir. Les fonds à frais nets de transaction (FSN) sont assujettis aux modalités et conditions du programme de fonds FNB. Scottrade est rémunéré par les fonds participant au programme FSN par le biais de frais de tenue de dossiers, d'actionnaires ou de SEC 12b-1. Marge de négociation implique des frais d'intérêt et les risques, y compris le potentiel de perdre plus de dépôt ou la nécessité de déposer des garanties supplémentaires sur un marché en baisse. La déclaration et l'entente de divulgation de la marge (PDF) peuvent être téléchargées ou disponibles à l'une de nos succursales. Il contient des informations sur nos politiques de prêt, les frais d'intérêt et les risques associés aux comptes de marge. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Des informations détaillées sur nos politiques et les risques associés aux options peuvent être trouvées dans la demande et l'accord d'options de Scottrade. Contrat de courtage. En téléchargeant les caractéristiques et les risques des options et des suppléments normalisés (PDF) de The Options Clearing Corporation, ou en demandant une copie en communiquant avec Scottrade. La documentation à l'appui pour toute réclamation sera fournie sur demande. Consultez votre conseiller fiscal pour savoir comment les impôts peuvent influer sur le résultat de ces stratégies. Gardez à l'esprit que les bénéfices seront réduits ou que la perte sera aggravée, selon le cas, par la déduction des commissions et des frais. La volatilité du marché, le volume et la disponibilité du système peuvent avoir un impact sur l'accès au compte et l'exécution du marché. Gardez à l'esprit que bien que la diversification puisse aider à répartir le risque, elle n'assure pas de profit, ni de protection contre la perte, sur un marché en baisse. Scottrade, le logo Scottrade et toutes les autres marques, déposées ou non, sont la propriété de Scottrade, Inc. et de ses sociétés affiliées. Les hyperliens vers des sites Web tiers contiennent des informations qui peuvent être intéressantes ou utiles au lecteur. Les sites Web, les recherches et les outils tiers proviennent de sources jugées fiables. Scottrade ne garantit pas l'exactitude ou l'intégralité de l'information et ne donne aucune garantie quant aux résultats à obtenir de leur utilisation. 2017 Scottrade, Inc. Tous droits réservés. Comment aborder votre premier commerce des options Comment aborder votre commerce First Options Lorsque j'enseigne des séminaires sur les options de négociation, je voudrais savoir combien de participants sont flambant neufs aux options. Presque toujours, environ la moitié aux trois quarts n'ont jamais négocié un contrat d'option avant. Il me semble que peut-être theres un flux non-stop d'investisseurs intéressés à se lancer dans les marchés d'options, mais peut-être beaucoup d'entre eux sont intimidés et ne sais pas par où commencer. Aucune stratégie d'option ne convient à tous les investisseurs, ou même tous les opérateurs d'options. Pour ceux qui croient que les options peuvent convenir à leurs objectifs de portefeuille, cet article fournit un guide étape par étape pour vous aider à atteindre deux objectifs spécifiques: Mettre en place votre tout premier marché couvert options d'achat. Peut-être vendre une très petite position d'actions à un prix favorable. Je vous encourage également à lire mes articles sur la mise en route des options et la mise en œuvre des options. Avez-vous une position de stock à long terme Si vous avez été un investisseur pendant une certaine durée, vous avez probablement quelques actions (stock) positions dans votre compte que vous avez possédé pendant une longue période. Si le prix était juste, vous pourriez envisager de vendre au moins une partie de ces actions. Après tout, à moins que votre objectif est strictement d'obtenir des dividendes, vous avez probablement acheté ce stock dans l'espoir qu'il serait finalement apprécier et vous pourriez le vendre à un profit. Lors de la première décision de négocier des options, les cueilleurs de titres réussis se tournent parfois vers des options d'achat à long terme. Malheureusement, les résultats sont souvent décevants parce que le temps et le prix peuvent travailler contre le propriétaire des appels de longue durée et les investisseurs inexpérimentés peuvent ne pas être pleinement conscients des risques. Au lieu de cela, je recommande couvert appels comme un premier commerce options parce que lorsque structuré correctement, le temps et le prix peuvent tous les deux travailler en votre faveur. En outre, un appel couvert est généralement considéré comme une stratégie relativement faible risque, et l'approbation de négocier des appels couverts peut généralement être accordée aux investisseurs qui n'ont jamais échangé des options avant. Voyons comment configurer un appel couvert. Étape 1: Identifier la position L'étape 1 pour l'exécution de votre premier appel couvert est de sélectionner une position d'actions dans votre compte dans lequel vous possédez déjà une position importante (disons 300 ou plus partage le plus d'actions le mieux). Assurez-vous que la position que vous sélectionnez est la négociation à un prix plus élevé maintenant que ce que vous avez payé à l'origine pour elle. Aux fins de ce commerce, un stock qui ne paie pas de dividendes ou verse de très petits dividendes serait un meilleur choix qu'un stock qui paie de gros dividendes. (Pour votre tout premier commerce d'options, vous ne vendez qu'un seul appel couvert, et ce faisant sur une position plus grande vous assurera que vous pouvez continuer à capturer des gains à la hausse dans le reste de vos actions, au cas où le stock augmente brusquement de prix de façon inattendue. ) Étape 2: Déterminer le prix Après avoir choisi votre position, vous devez déterminer un prix auquel vous seriez prêt à vendre 100 actions de ce stock, à tout moment dans les 30 à 60 jours suivants. En prenant cette décision, il pourrait aider à afficher un graphique de prix d'un an. Supposons que c'est le 12 décembre 2012 et vous avez choisi le stock XYZ, dans lequel vous possédez 500 actions. Vous voulez seulement vendre 100 actions si le cours des stocks retourne à son sommet, atteint cette année. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous: Le prix actuel de XYZ est 75.91. Le stock a échangé dans une fourchette de prix d'environ 10 points au cours des 12 derniers mois. Le prix le plus élevé que XYZ a atteint au cours de cette période était d'environ 77,80 au début de mai. Source: StreetSmart Edge au 26 décembre 2012. Vous pourriez tenter de vendre 100 actions de XYZ à 77,80 en inscrivant un ordre de vente GTC (bon-til-annulé) à un prix limite de 77,80, puis attendre. Si XYZ atteint 77,80 en tout temps au cours des 60 prochains jours, les actions seront vendues. Si elle n'atteint pas 77,80, l'ordre de vente expirera automatiquement après 60 jours chez Schwab. Cependant, il s'agit d'une limite de vente régulière. Donc, même si elle peut atteindre votre objectif de vendre un peu de votre stock à un profit, il doesnt accomplir votre objectif d'exécuter votre premier commerce options. Étape 3: Considérez un appel couvert Une autre façon d'atteindre potentiellement ces deux objectifs est de vendre une option d'achat couverte sur XYZ avec un prix d'exercice près de 77,80 et une date d'expiration de 30 à 60 jours à partir de maintenant. Pour déterminer si ces deux objectifs sont réalisables, lancez l'outil Symbol Hub ou Trade dans StreetSmart Edge. Source: StreetSmart Edge. 1. Saisissez le symbole de stock sous-jacent dans la zone de symboles (en haut à gauche). 2. Cliquez sur l'onglet Options. 3. Sélectionnez Appels dans la fenêtre de stratégie. Source: StreetSmart Edge. 4. La seule date d'expiration qui tombe dans votre fenêtre de 30 à 60 jours est Janvier 19, 2013, (qui est de 38 jours). A cette date, il existe une option d'achat disponible avec un prix d'exercice de 77,50, qui est assez proche de votre prix cible de 77,80. 5. Cliquez sur ce contrat, sélectionnez Vendre pour ouvrir pour votre action et sélectionnez votre prix limite (1.02 dans cet exemple). Si vous souhaitez modifier votre prix limite, vous pouvez utiliser les flèches haut et bas à côté du prix, mais pour votre premier échange, envisagez d'entrer un prix limite égal à l'enchère. Cela entraînera probablement une exécution immédiate et éliminera la nécessité d'attendre que le cours des actions change pour être exécuté. Assurez-vous d'avoir également sélectionné la quantité appropriée (1 dans cet exemple et GTC pour votre synchronisation). 6. Notez que la plate-forme de négociation calcule automatiquement votre Gain Max, Break Even et Max Loss pour cette vente d'une option d'achat. Cependant, parce que le système ne réalise pas qu'il s'agit d'un appel couvert jusqu'à ce qu'il s'exécute, ces calculs ne comprennent pas la vente de 100 actions de XYZ si vous obtenez assigné. Gain Max se produit si vous obtenez assigné et votre stock est appelé. Perte maximale se produit si XYZ tombe à zéro, ce qui est très peu probable. Votre perte maximale réelle serait -7 489 (-7 591 sur le stock 102 sur l'option). De même, le prix réelle Break Even de 74,89 est inférieur au prix du marché actuel, de sorte que ce commerce offre effectivement une petite quantité de protection contre la baisse, qui vient de la prime de 1,02 option. Sélectionnez le bouton Réviser commande. Ensuite, vérifiez le commerce et passer la commande. Source: StreetSmart Edge. Lorsque cette commande est exécutée, vous aurez un appel court et recevrez un crédit de 102 (avant déduction des commissions). Cet appel sera automatiquement couplé comme un appel couvert contre 100 actions de votre position de 500 actions XYZ. (Les frais de commission habituels pour ce commerce seraient de 0,95 par contrat, soit un total de 9,70). Étape 4: Attendre Il est toujours sage de revoir occasionnellement vos positions. Mais il est peu probable que vous aurez besoin de faire beaucoup pour les 38 prochains jours, mais attendez. Ce crédit 102 n'est pas de l'argent gratuit. Les stratégies d'option consistent généralement à faire des compromis, et cela ne fait pas exception. Une option est essentiellement un contrat, et une fois que cet ordre est exécuté, vous assumez une obligation contractuelle que vous pouvez ou ne pas avoir à rencontrer dans les 38 prochains jours. Lorsque vous avez vendu votre appel couvert, quelqu'un d'autre l'a acheté, et cette personne (ou toute autre personne titulaire du même contrat d'appel) a le droit d'exercer l'appel à tout moment jusqu'à son expiration. Si heshe décide d'exercer l'appel, heshe achètera votre stock de vous (cela est appelé étant assigné) et vous payez 77,50 par action (7 750 pour vos 100 actions de XYZ). Cependant, ce faisant généralement n'a de sens que si XYZ négocie au-dessus de 77,50 sur le marché à ce moment-là. Le propriétaire de l'option peut l'exercer à tout moment, et vous n'avez aucun contrôle sur whenif qui se produit. Donc, il est important d'être prêt à avoir votre stock appelé à tout moment l'option que vous vendez va dans l'argent, c'est-à-dire, le prix des actions devient plus élevé que le prix d'exercice des options. Méfiez-vous des dates ex-dividende Le prix d'un stock est ajusté en fonction des dividendes trimestriels normaux. Cela se produit le matin de la date ex-dividende le premier jour suivant une déclaration de dividende quand un acheteur d'actions n'a pas droit au paiement du dividende suivant. Toutefois, les prix des options ne sont pas ajustés en fonction des dividendes trimestriels normaux. En conséquence, lorsque vous vendez un appel couvert sur un stock qui paie des dividendes, vous êtes à risque d'être affecté au début si l'appel va dans l'argent. Cette cession se produit généralement exactement un jour ouvrable avant le stock va ex-dividende. Si le stock que vous sélectionnez pour votre premier échange d'options est un titre qui paie des dividendes, prenez note de la date ex-dividende. Si la date d'expiration des options est postérieure à la date ex-dividende, vous devez être préparé non seulement à potentiellement retirer votre position de 100 actions, mais aussi perdre le prochain dividende sur ces actions. Les affectations d'options ont lieu après les heures. Si vous êtes affecté, les transactions seront placées dans votre compte très tôt le matin (généralement avant de vous connecter à votre compte). Lorsque vous vous connectez, vous verrez une vente de vos actions et une transaction d'option affectée dans la fenêtre Transactions de l'écran Détails de votre compte. Source: StreetSmart Edge. Si l'option reste hors de l'argent (le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice), vous n'aurez pas vos actions appelées. En supposant que vous ne soyez pas appelé tôt, permet d'explorer ce qui pourrait arriver si XYZ est à quelques prix différents lorsque l'option expire 38 jours à partir de maintenant. XYZ augmente à 79 par action Vous conservez la prime d'option et vos 100 actions de XYZ seront cédées (vendues) à 77,50. Vos 400 actions restantes de XYZ ont augmenté de valeur de 3,09 points. Gains totaux 1 497 avant commissions (102 159 réalisés) (1236 non réalisés). XYZ augmente à 77 par action Vous gardez la prime d'option et votre option d'achat court expire sans valeur. Vos 500 actions de XYZ ont augmenté de valeur de 1,09 points de plus. Total des gains 647 avant commissions (102 réalisés) (545 non réalisés). XYZ reste inchangé à 75,91 par action Vous gardez la prime d'option et votre option d'achat court expire sans valeur. Vos 500 actions de XYZ n'ont pas changé de valeur. Gains totaux réalisés (avant commissions). XYZ baisse de prix à 75 par action Vous gardez la prime d'option et votre option d'achat court expire sans valeur. Vos 500 actions de XYZ ont diminué de valeur de -91 points. Total des pertes -353 avant commissions (102 réalisées) (-455 non réalisées). Le tableau ci-dessous compare la tenue de 500 actions de XYZ et ne faisant rien à la tenue de 400 actions et la vente d'un appel couvert contre 100 actions. Rappelez-vous que le cours de départ des actions est de 75,91 et que le prix d'exercice de l'appel couvert est de 77,50. La première colonne (prix d'expiration) montre des prix hypothétiques pour XYZ à la date d'expiration et la dernière colonne (impact d'appel couvert) montre quelle stratégie aurait un meilleur rendement. Comment s'empilent Prix d'expiration de XYZ Revenu d'appel couvert Source: Schwab Centre for Financial Research. En regardant le tableau, vous pouvez voir que: Une cession (vente de 100 actions à 77,50) se produira à tout prix supérieur au prix d'exercice (77,50). L'impact global sur le compte est seulement négatif si XYZ s'élève au-dessus de 78.52 (0.72 au-dessus de son haut depuis le début de l'année) parce que les 400 parts que vous possédez encore peuvent augmenter de prix indéfiniment, mais les 100 parts sur lesquelles vous avez vendu l'appel couvert, Ne pourront participer à aucune augmentation de prix au-delà de 77,50. En revanche, pour tous les prix inférieurs à 78,52, le revenu provenant de la vente d'un appel couvert procurera un bénéfice net au compte de jusqu'à 102, même lorsque la valeur comptable globale diminue. Que faut-il retenir à propos des appels couverts Bien que la prime découlant de la vente d'un appel couvert offre une protection contre les risques à la baisse, elle n'élimine pas entièrement le risque. Si le prix de l'action sous-jacente baisse sensiblement avant la date d'expiration, vos pertes pourraient être importantes. Si vos appels courts vont dans l'argent, vous pourriez être assigné à tout moment. Chaque fois que vous vendez un appel couvert, vous avez établi un prix de vente maximum pour votre stock. Tout mouvement dans le stock au-delà de ce prix établi ne crée aucun profit supplémentaire. Il est rarement une bonne idée de vendre un appel couvert si votre position de stock a déjà déplacé significativement contre vous. Cela pourrait vous amener à établir un prix de clôture qui garantit une perte. Alors que l'exemple ci-dessus suppose que vous détenez la position (s) jusqu'à l'expiration, vous pouvez habituellement fermer un appel couvert à tout moment en l'achetant à nouveau au prix du marché actuel. L'affectation anticipée se produit habituellement exactement un jour avant la date ex-dividende. Tester les eaux Alors que les options de négociation peut être complexe et la variété des stratégies de négociation est pratiquement illimitée, le marché des options ne doit pas être intimidant. Pour beaucoup de commerçants, les options peuvent fournir un moyen judicieux et efficace de générer des montants modestes de revenu ou d'essayer de se couvrir contre le risque du marché et du portefeuille. Cela vous a-t-il été utile? Schwab a des outils pour vous aider à vous préparer mentalement à la négociation Parlez avec un spécialiste de Schwab à tout moment. Appelez le 888-245-6864 MF, de 8 h 30 à 21 h 00 HNE 247 Live Chat gt Obtenez 500 opérations en ligne et en options sans commission pour une année entière Informations importantes Les options comportent un risque élevé et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Certaines conditions doivent être remplies pour négocier des options via Schwab. Veuillez lire le document d'information sur les options intitulé «Caractéristiques et risques des options normalisées» avant d'envisager une opération d'option. Appelez Schwab au 800-435-4000 pour une copie courante. Les appels couverts fournissent une protection contre la baisse uniquement dans la mesure de la prime reçue et limitent le potentiel de hausse au prix d'exercice plus la prime reçue. Schwab ne recommande pas l'utilisation de l'analyse technique comme seul moyen de recherche sur les investissements. Les performances passées ne constituent pas une indication (ou une garantie) des résultats futurs. Les informations fournies ici sont fournies à titre d'information uniquement et ne doivent pas être considérées comme une recommandation individualisée ou un conseil personnalisé en placement. Les commissions, les taxes et les coûts de transaction ne sont pas inclus dans cette discussion, mais peuvent affecter le résultat final et doivent être considérés. Veuillez communiquer avec un conseiller fiscal pour connaître les incidences fiscales de ces stratégies. Les informations présentées ne tiennent pas compte de vos objectifs de placement particuliers ni de votre situation financière, et ne font pas de recommandations personnalisées. Toute opinion exprimée ici peut être modifiée sans préavis. La documentation de soutien pour toute réclamation ou information statistique est disponible sur demande. Les stratégies d'investissement mentionnées ici peuvent ne pas convenir à tout le monde. Chaque investisseur doit revoir une stratégie d'investissement pour sa situation particulière avant de prendre toute décision d'investissement. Les exemples ne sont pas destinés à refléter les résultats que vous pouvez espérer atteindre. Produits de courtage: Non assuré par la FDIC Pas de garantie bancaire peut perdre de la valeur La Charles Schwab Corporation fournit une gamme complète de services de courtage, de banque et de conseil financier par l'entremise de ses filiales en exploitation. Sa filiale de courtage, Charles Schwab amp Co. Inc. (membre SIPC), offre des services et des produits d'investissement, y compris des comptes de courtage de Schwab. Sa filiale bancaire, Charles Schwab Bank (membre FDIC et Prêteur Equal Housing), fournit des services et des produits de dépôt et de prêt. L'accès aux services électroniques peut être limité ou indisponible pendant les périodes de forte demande, la volatilité du marché, la mise à niveau des systèmes, l'entretien ou pour d'autres raisons. Ce site est conçu pour les résidents américains. Non-U. S. Résidents sont soumis à des restrictions propres à chaque pays. En savoir plus sur nos services pour les non-résidents des États-Unis. 169 2017 Charles Schwab amp Co. Inc, Tous droits réservés. Membre SIPC. L'accès non autorisé est interdit. L'utilisation sera surveillée. (0216-CXJX)
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